La stagione degli utili del secondo trimestre ha continuato ad accelerare Giovedì 16 Luglio, con Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) che ha registrato risultati trimestrali record, mentre la domanda di chip per l'IA è rimasta eccezionalmente forte. Il report segue una serie di risultati superiori alle attese da parte di ASML, Morgan Stanley, Johnson & Johnson e BlackRock, evidenziando la continua resilienza dei settori dei semiconduttori, finanziario e sanitario. Gli investitori stanno ora rivolgendo la loro attenzione a Netflix, che pubblicherà i risultati dopo la chiusura dei mercati statunitensi. 

TL;DR

• TSMC ha riportato utili record nel Q2, mentre la domanda di chip per l'IA ha continuato ad accelerare.

• ASML ha superato le stime e ha migliorato le previsioni per il 2026 grazie ai forti investimenti legati all'IA.

• Morgan Stanley ha registrato ricavi e utili record, trainati dal trading e dall'investment banking.

• Johnson & Johnson ha superato le aspettative e ha alzato la guidance per l'intero anno.

• BlackRock ha superato per la prima volta i 15.000 miliardi di dollari di asset in gestione.

• Netflix pubblicherà i risultati dopo la chiusura dei mercati di oggi, con gli investitori concentrati sulla crescita della pubblicità e sui margini operativi.

Principali Risultati Della Stagione Degli Utili del Q2  

ASML Migliora le Previsioni Mentre la Domanda di IA Resta Forte 

Ieri, Mercoledì 15 Luglio, ASML ha pubblicato i risultati. Il colosso tecnologico ha registrato un altro trimestre solido, riportando: 

• Ricavi: 9,33 miliardi di euro (10,66 miliardi di dollari)

• Utile netto: 2,92 miliardi di euro (3,33 miliardi di dollari)

• Margine lordo: 54,0%

Sia i ricavi sia l'utile hanno superato le stime di consenso di LSEG. Ancora più importante per gli investitori, il produttore olandese di apparecchiature per semiconduttori ha migliorato le previsioni sui ricavi per il 2026, citando i continui investimenti dei produttori di chip per l'IA.

L'amministratore delegato Christophe Fouquet ha dichiarato che i clienti continuano ad ampliare la capacità produttiva, mentre la domanda di infrastrutture per l'IA resta elevata.

I risultati hanno rafforzato l'ottimismo sugli investimenti in capitale nel settore dei semiconduttori, nonostante la persistente incertezza legata alle restrizioni sulle esportazioni verso la Cina.

Morgan Stanley Supera le Stime Grazie al Trading e All'investment Banking 

Anche Morgan Stanley ha pubblicato risultati del Q2 superiori alle attese ieri, proseguendo il trend positivo tra le principali banche statunitensi. La banca d'investimento ha registrato ricavi netti record pari a 21,35 miliardi di dollari, in crescita del 27% su base annua e superiori alle aspettative degli analisti di circa 19,7 miliardi di dollari. L'utile netto è aumentato del 58% a 5,58 miliardi di dollari, mentre l'utile per azione ha raggiunto il record di 3,46 dollari, superando ampiamente le stime di consenso. 

Tra i principali dati:

• Ricavi: 21,35 miliardi di dollari (contro circa 19,7 miliardi attesi)

• EPS: 3,46 dollari (contro circa 2,9 dollari attesi)

• Ricavi da trading azionario: 6,3 miliardi di dollari, in crescita del 69% su base annua, il livello più alto nella storia della società

• Ricavi dell'investment banking: 2,44 miliardi di dollari, in aumento del 58%, sostenuti dalla forte attività di IPO e consulenza

• Wealth management: aggiunti 148 miliardi di dollari di nuovi asset netti nel trimestre, un record

Morgan Stanley ha beneficiato dell'elevata attività della clientela, dell'aumento del trading trainato dall'IA, del rafforzamento dei mercati dei capitali e della resilienza del wealth management, rafforzando il momentum positivo degli utili osservato nel settore bancario statunitense.

Johnson & Johnson Alza la Guidance Per l'intero Anno

Johnson & Johnson ha anch'essa pubblicato risultati del secondo trimestre superiori alle attese Mercoledì, superando le stime di Wall Street sia sugli utili sia sui ricavi.

La società sanitaria ha riportato:

• EPS: 2,90 dollari rettificati contro 2,85 dollari attesi

• Ricavi: 25,31 miliardi di dollari contro 24,98 miliardi attesi (+6,6% su base annua)

• Vendite della divisione Innovative Medicine: 16,17 miliardi di dollari, in aumento del 7,8% su base annua

• Guidance EPS rettificato 2026: aumentata a 11,60-11,75 dollari (da 11,45-11,65 dollari)

• Guidance ricavi 2026: aumentata a 100,8-101,4 miliardi di dollari

Il management ha indicato la continua solidità della divisione Innovative Medicine, mentre MedTech è rimasta resiliente. Gli investitori hanno inoltre posto l'attenzione sull'aumento della guidance per l'intero anno, segnalando fiducia nelle performance della società durante la seconda metà del 2026.

BlackRock Supera i 15.000 Miliardi di Dollari di Asset in Gestione 

Il colosso dell'asset management BlackRock ha riportato un altro trimestre record ieri.

Tra i principali dati:

• EPS rettificato: 13,91 dollari (contro 12,57 dollari attesi); GAAP EPS: 12,19 dollari

• Ricavi: 7,08 miliardi di dollari, in crescita del 31% su base annua (contro 6,72 miliardi attesi)

• Asset in gestione (AUM): 15.340 miliardi di dollari, la prima volta che la società supera la soglia dei 15.000 miliardi di dollari

• Afflussi netti della clientela: 192 miliardi di dollari nel trimestre, trainati dalla forte domanda di ETF

• Commissioni di gestione più elevate e continui afflussi negli ETF

• Solida performance operativa, con utile operativo in crescita del 42% su base annua

La crescente domanda degli investitori per prodotti d'investimento passivi e il forte andamento del mercato azionario hanno sostenuto gli utili nonostante la persistente volatilità dei mercati. I risultati hanno evidenziato la continua resilienza del settore dell'asset management, con BlackRock che ha beneficiato di asset record, robusti afflussi negli ETF e maggiori ricavi da commissioni. 

TSMC Riporta Utili Record nel Q2 

Oggi, Giovedì 16 Luglio, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ha riportato risultati del secondo trimestre superiori alle aspettative, mentre la forte domanda di chip per l'IA ha continuato ad alimentare una redditività record e a rafforzare la leadership dell'azienda nella produzione avanzata di semiconduttori. 

Ecco i principali dati:

• EPS (utile netto): 706,6 miliardi di dollari taiwanesi (21,99 miliardi di dollari), +77% su base annua (contro 632,6 miliardi attesi)

• Ricavi: +36% su base annua, un nuovo record superiore alle previsioni del mercato

• Domanda di IA: la forte domanda di chip IA a 3 nm e 2 nm e del packaging avanzato CoWoS ha continuato a sostenere la crescita

• Guidance: gli analisti si aspettano che TSMC migliori le previsioni di crescita dei ricavi per l'intero anno e possa aumentare la guidance sulle spese in conto capitale per il 2026 (in precedenza 52-56 miliardi di dollari)

• Investimenti in Arizona: proseguono gli investimenti per 165 miliardi di dollari negli impianti di produzione di semiconduttori negli Stati Uniti

• Performance del titolo: le azioni sono in rialzo del 59% da inizio anno, con una capitalizzazione di mercato di circa 1.970 miliardi di dollari

Prossimo Appuntamento: Anteprima Dei Risultati di Netflix 

Netflix pubblicherà i risultati del secondo trimestre 2026 dopo la chiusura dei mercati del 16 Luglio, con gli investitori che osserveranno attentamente se il colosso dello streaming riuscirà a sostenere la crescita dei ricavi e l'espansione dei margini, accelerando al contempo il proprio business pubblicitario.  

Secondo S&P Global Market Intelligence, le stime di consenso prevedono: 

• Ricavi: 12,6 miliardi di dollari (consenso Visible Alpha)

• Previsione ricavi FY 2026: 51,3 miliardi di dollari

• Margine operativo: 33% atteso nel Q2; 32% per l'intero FY 2026

• Ricavi pubblicitari (Q2): attesi a 666 milioni di dollari

• Ricavi pubblicitari FY 2026: attesi a 3,3 miliardi di dollari

• Fattori di crescita: continua crescita degli abbonati, minore tasso di abbandono, offerta di contenuti più ampia, espansione dei piani con pubblicità e crescita del business del gaming

• Prospettive di lungo termine: gli analisti prevedono un continuo miglioramento dei margini operativi nei prossimi anni, anche se resta aperto il dibattito sulla velocità con cui Netflix aumenterà le spese operative. (Fonte: SPGlobal)

Si tratta comunque soltanto di previsioni di mercato e solo il tempo dirà cosa riserverà il futuro a questo colosso dello streaming. 

Conclusione  

L'ultima ondata di risultati sembra suggerire che gli investimenti nell'IA rimangano uno dei temi più forti alla base delle performance aziendali nel 2026.

I leader del settore dei semiconduttori, TSMC e ASML, hanno continuato a beneficiare della solida domanda di chip avanzati e apparecchiature per la produzione, mentre Morgan Stanley, Johnson & Johnson e BlackRock hanno dimostrato resilienza nei settori dei servizi finanziari e della sanità.

L'attenzione si sposta ora su Netflix, i cui risultati potrebbero offrire ulteriori indicazioni sulla spesa dei consumatori, sulla crescita della pubblicità e sulla redditività durante la seconda metà dell'anno.

*Le performance passate non garantiscono risultati futuri. Le informazioni sopra riportate hanno esclusivamente finalità di marketing e di carattere informativo generale, rappresentano soltanto proiezioni e non devono essere considerate come ricerca sugli investimenti, consulenza in materia di investimenti o una raccomandazione personalizzata.